Intellisia no es un think tank vinculado a un estado, pero tampoco es un medio marginal. Fundado en 2015 por el profesor de la Universidad de Jinan, Chen Dingding, se presenta como uno de los primeros think tanks independientes de “nuevo tipo” de China y goza de cierto prestigio dentro de ese mundo.

Lo que hace que este breve análisis, similar a un memorando, sea especialmente llamativo, no es solo su argumento sino su destino: fue censurado rápidamente tras su publicación. Los comentarios chinos a menudo han presentado los errores de la política estadounidense como oportunidades estratégicas para China, pero la guerra en Irán parece ser un terreno políticamente más delicado. Presumiblemente, cualquier sugerencia de que una prolongada guerra en Oriente Medio podría suponer una oportunidad estratégica para China encaja incómodamente con el autorretrato preferido de Pekín como mediador neutral y gran potencia responsable.

En boletines anteriores, hemos señalado argumentos cautelosos a favor de una política exterior más proactiva y asertiva, pero el instinto estratégico predominante en los volátiles primeros meses de Trump 2.0 ha sido que “China debería seguir haciendo bien a China” mientras el caos se desata en otros lugares.

El artículo de Intellisia lleva esa lógica un paso más allá, argumentando que el caos no es simplemente algo que China debe soportar, sino algo de lo que puede beneficiarse.

El artículo argumenta, como era de esperar, que “un conflicto prolongado en Oriente Medio agotaría sistemáticamente los recursos militares, diplomáticos y financieros de Estados Unidos”. Pero también avanza un argumento más desarrollado según el cual una guerra prolongada en Irán redirigirá el capital, las rutas energéticas y las cadenas de suministro a favor de Pekín.

Su receta final es “comerciar con la espada en mano”: una versión algo más dura de “China haciendo bien a China”, aunque la “espada” aquí no sea la fuerza militar, sino el mando de Pekín sobre nuevas energías y manufacturas.

— Jacob Mardell

Puntos clave

Una guerra prolongada en Oriente Medio sería un “periodo de oportunidad estratégica” para China, uno que agota los recursos estadounidenses mientras empuja el capital, la industria y las rutas comerciales globales hacia China como la “siguiente mejor opción”.

La agitación en el mar deja vulnerables a los aliados estadounidenses —dependientes de la energía marítima— aumentando la demanda de rutas terrestres alternativas y acelerando la “recuperación del poder continental por parte de China”.

El capital inicialmente huirá hacia el dólar estadounidense, pero a medida que la guerra se prolongue, buscará nuevos refugios seguros. Hong Kong ya se ha convertido en un destino preferido para el dinero de Oriente Medio.

La guerra acelerará el cambio hacia una cadena industrial global basada en la demanda estadounidense, China como centro y el resto del mundo en roles de apoyo, entregando a China el poder de fijación de precios y la autoridad para establecer normas.

Esto es una prueba de estrés para el petrodólar y la credibilidad militar estadounidense. Estados Unidos está señalando que los intereses tienen prioridad sobre la seguridad aliada, mientras que los acuerdos comerciales utilizan el renminbi para cubrir riesgos.

I. Comerciar con la espada en mano—no buscando la hegemonía, sino por el momento adecuado

Mientras la atención global se fija en el humo de la guerra sobre el Golfo Pérsico, ya ha comenzado una reconfiguración silenciosa pero profunda del poder global. Las narrativas convencionales retratan una prolongada guerra en Oriente Medio como nada más que riesgo y crisis. Sin embargo, visto a través del prisma de la historia a largo plazo y la geoeconomía, puede que proporcione a China una palanca crucial para abrir los “cambios invisibles en un siglo” [百年变局], ofreciendo una ventana temporal estratégica de máxima presión y larga duración.

Nuestra valoración es que la dinámica central es la siguiente: un conflicto prolongado en Oriente Medio agotaría sistemáticamente los recursos militares, diplomáticos y financieros de Estados Unidos como principal competidor estratégico de China, mientras obliga al capital, la industria y las rutas comerciales globales—en medio del miedo generalizado—a buscar la “siguiente mejor opción”. China, gracias a su escala singularmente vasta, la completitud de su cadena industrial y la rápida transformación de su mezcla energética, está emergiendo como la opción que ofrece la mayor certeza.

Esto no es schadenfreude, sino una fría realidad estructural. A continuación, nuestro análisis en cuatro dimensiones, complementado con los datos y estudios de caso más recientes desde principios de 2026.

II. Seguridad energética: el regreso de la era continental [陆权时代] y la situación de los aliados

El “dilema de Malaca” de China sigue resonando en el discurso político, pero el guion está siendo reescrito. El conflicto en Oriente Medio está aumentando la prima de riesgo del transporte marítimo y acelerando una revolución de rutas [路径革命] en el comercio energético global. Dos trayectorias principales se perfilan cada vez más pronunciadas:

Apertura del puente terrestre norte-sur: el corredor multimodal que une Oriente Medio (el Golfo Pérsico), Pakistán (Gwadar) y China pasará de un plan conceptual a una línea de vida económicamente urgente.

Integración del interior continental: la vasta red de oleoductos que conecta Rusia, Asia Central y China hará que su valor estratégico —y la demanda de su expansión— aumenten considerablemente.

Datos clave y estudios de caso:

La vulnerabilidad de Japón y Corea del Sur quedó al descubierto: en marzo de 2026, los volúmenes de envíos a través del Estrecho de Ormuz cayeron drásticamente, dejando a más de 40 petroleros japoneses varados. [Nota: Los medios informan que 40 buques vinculados a Japón “incluidos petroleros” están varados .]

En respuesta, el gobierno japonés liberó urgentemente 80 millones de barriles de sus reservas estratégicas de petróleo, la mayor reducción desde que se estableció el sistema de reservas en 1978. Mientras tanto, Corea del Sur se vio obligada a implementar su primer “mecanismo de tope al precio del petróleo” en casi tres décadas. Con la dependencia del petróleo de Oriente Medio alcanzando el 95,1% y más del 80% respectivamente, ambas economías fueron de las primeras en verse afectadas. [Nota: Aunque la cifra para Japón está ampliamente respaldada, Reuters informa que Corea obtiene alrededor del 70% de su petróleo de Oriente Medio, en lugar de más del 80% .]

El Instituto de Investigación Nomura pronostica que si los precios del petróleo suben a 140 dólares estadounidenses por barril, la tasa de crecimiento económico de Japón podría reducirse en 0,65 puntos porcentuales, acercándola al estancamiento. [Nota: El análisis japonés va más allá, advirtiendo que 140 dólares por barril aumentarían la posibilidad de recesión.]

El dilema de la inflación en Estados Unidos: según un análisis de China International Capital Corporation (CICC), si el conflicto en Oriente Medio eleva la línea base del precio del petróleo, la inflación interanual del IPC en EE. UU. en 2026 podría pasar del 3,1% bajo el escenario base al 3,9%. Esto intensificaría los riesgos de “estanflación” y pondría la política monetaria de la Reserva Federal en un dilema. [Nota: El informe de la CICC trata tanto al 3,1% como al 3,9% como escenarios postconflicto a diferentes niveles de precio del petróleo, en lugar de un caso base y positivo.]

Conclusión: mientras las llamas de la guerra arden en el mar, también empapan el “resurgimiento del poder continental” de China [陆权复兴], colocando a los aliados de Estados Unidos —fuertemente dependientes de la energía marítima— en una posición precaria. La seguridad energética, por lo tanto, está pasando de la defensa pasiva de “asegurar las rutas marítimas” [保航线] a la estrategia proactiva de “construir corredores y controlar centros” [建走廊、控枢纽]. [Nota: El chino es ‘浇上了焦油’, que literalmente significa “echar alquitrán”. La imagen invierte la expresión más conocida “echar aceite al fuego”: el alquitrán arde lentamente, se adhiere y es difícil de extinguir, por lo que la metáfora es de atrincheramiento.]

III. Flujos de capital: del dólar estadounidense, considerado un refugio seguro, al renminbi, considerado una reserva de valor, con Hong Kong emergiendo como un nuevo puerto seguro en tiempos de crisis.

En las primeras etapas de una crisis, el capital inevitablemente se refugiará en el dólar estadounidense. Pero este es solo el primer acto. Una guerra prolongada desencadenará el segundo y tercer acto, y los flujos de capital en el primer trimestre de 2026 ya ofrecen indicios tempranos:

Acto I (pánico): el capital regresa a Estados Unidos en busca de divisas seguras.

Acto II (dificultades): el aumento vertiginoso de los costos de la energía y la logística erosiona progresivamente los márgenes de ganancia en las economías reales de Europa y Estados Unidos.

Acto III (elección y retorno): el capital busca globalmente un refugio seguro que combine estabilidad productiva, competitividad de costos y profundidad de mercado.

Hong Kong se está consolidando como destino predilecto para el capital de Oriente Medio.

Datos clave y estudios de caso:

El capital de Oriente Medio regresa con fuerza a Hong Kong: desde marzo de 2026, las consultas de clientes de Oriente Medio sobre inversión en acciones de Hong Kong y la creación de oficinas familiares en la ciudad han aumentado en más del 50% mensualmente.

Los medios de comunicación de Hong Kong informan que casi el 30% de estas consultas provienen de grandes familias de Oriente Medio que se habían trasladado previamente a Singapur o Dubái y que ahora planean reasignar entre el 15% y el 20% de sus activos a Hong Kong. Un informe de Citigroup también señala que la inestabilidad geopolítica está impulsando la rotación de capitales hacia centros financieros asiáticos “neutrales” como Hong Kong. [Nota: Las cifras del 50%, 30% y 15-20% provienen de fuentes anónimas del sector financiero citadas en la cobertura mediática de la República Popular China en marzo de 2026.]

La redefinición de los “activos seguros”: El Secretario de Finanzas de Hong Kong, Paul Chan Mo-po, ha declarado públicamente que las tensiones geopolíticas están impulsando la entrada de capitales a Hong Kong como refugio seguro, añadiendo que los fondos de Oriente Medio podrían elegir la ciudad en busca de una mayor seguridad. Detrás de esto subyace la creciente desconfianza generada por la instrumentalización del dólar estadounidense, así como las ventajas distintivas de las que goza Hong Kong bajo el principio de “un país, dos sistemas”, incluyendo el estado de derecho y la libre circulación de capitales.

Implicación: La actual retirada de cierto capital es, de hecho, el preludio de una ola de retorno más amplia y estratégica en el futuro. Invertir en activos chinos es, esencialmente, una estrategia para asegurar una posición en los nodos centrales de la división global del trabajo en la era posterior a la crisis.

IV. Reconfiguración de la cadena de suministro: de la globalización a la fragmentación de bloques, con China como centro neurálgico insustituible

La guerra es el catalizador más poderoso para la reubicación de las cadenas de suministro. Dos tendencias principales se acelerarán:

La reubicación selectiva de las industrias de alto consumo energético: los sectores europeos de alto consumo energético, como la industria química y la fundición de metales no ferrosos, se enfrentan a un doble golpe debido al aumento de los costos energéticos internos y a las interrupciones en la cadena de suministro. Como resultado, el ritmo al que la capacidad productiva se traslada a ubicaciones con menores costos energéticos, como China y Asia Central, se acelerará drásticamente.

El mercado chino como contrapeso definitivo a la relocalización de la producción: la iniciativa estadounidense para reducir riesgos está obligando a sus aliados a buscar capacidad de producción alternativa en el sudeste y sur de Asia. Sin embargo, estas bases de producción alternativas siguen dependiendo en gran medida de China para equipos de producción, materias primas clave e incluso servicios financieros.

Escenarios y datos concretos:

Industria química europea: El conflicto en Oriente Medio ha provocado la suspensión de casi el 20 % de la capacidad mundial de exportación de gas natural licuado (GNL) tras los ataques a instalaciones en Qatar, lo que desencadenó un aumento del 70 % en los precios del gas natural europeo en un solo día. Esto obligará a grandes empresas como BASF y Lanxess a evaluar la posibilidad de trasladar su capacidad de producción a ubicaciones con suministros energéticos más estables, como China. [Nota: Los medios de comunicación informan de un aumento de aproximadamente el 70 % en los precios del gas natural europeo a lo largo de varios días, en lugar de un aumento puntual.]

Industrias automovilísticas de Japón y Corea del Sur: En medio de la preocupación por el conflicto, el índice Nikkei 225 de Japón se desplomó un 3,61 % en un solo día el 4 de marzo, la mayor caída en un año. El riesgo de interrupción de la cadena de suministro acercará al sector a la cadena de suministro de vehículos eléctricos más completa de China.

Análisis: la futura cadena industrial global se sustentará en una estructura más profunda: la demanda estadounidense, China como centro neurálgico y el resto del mundo desempeñando funciones de apoyo [demanda estadounidense, capital chino, cooperación global]. Controlar el centro neurálgico implica controlar el poder de fijación de precios y la autoridad para establecer normas.

V. Poder monetario: la aceleración silenciosa de la desdolarización y el debilitamiento de la hegemonía militar

El conflicto en Oriente Medio representa una prueba de estrés extrema para el sistema del petrodólar, así como una prueba pública de la credibilidad del paraguas de seguridad militar estadounidense.

En el ámbito monetario: la estrategia de China es clara y pragmática: no desafía directamente la hegemonía del dólar, sino que cultiva discretamente alternativas. Cuando los países de Oriente Medio utilizan cada vez más el renminbi en el comercio y canalizan las inversiones a través de los mercados financieros de Hong Kong, esto indica un debilitamiento de los cimientos del sistema.

En el frente militar: el despliegue militar global de Estados Unidos está cayendo en el dilema de «desvestir a un santo para vestir a otro». En marzo de 2026, el sistema de defensa antimisiles THAAD estadounidense, estacionado en Corea del Sur, fue redesplegado urgentemente a Oriente Medio para cubrir las deficiencias en la defensa aérea tras los ataques iraníes. [Nota: El redespliegue del THAAD fue reportado por el Washington Post el 9 de marzo de 2026, citando a dos funcionarios estadounidenses anónimos, y corroborado por medios coreanos. El Pentágono no ha confirmado movimientos específicos de activos.]

Esta medida dejó claro a aliados como Corea del Sur que los intereses fundamentales de Estados Unidos tienen prioridad sobre la seguridad de sus aliados. Al mismo tiempo, los estados del Golfo, incluyendo Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos, se han negado públicamente a permitir que su territorio o espacio aéreo se utilice para ataques contra Irán. [Nota: La negativa pública de los estados del Golfo a permitir que su espacio aéreo o territorio se utilizara para ataques contra Irán precedió a los ataques estadounidenses e israelíes del 28 de febrero de 2026.]

Con 27 bases estadounidenses en Oriente Medio atacadas y centros de mando clave dañados, su presencia militar se ha revelado como un riesgo para la seguridad [安全负资产]. [Nota: La cifra de 27 bases militares estadounidenses proviene de afirmaciones del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (CGRI), no de confirmación estadounidense.]

El principal campo de batalla para la internacionalización del renminbi no se encuentra en los centros de negociación de Nueva York o Londres, sino junto a los pozos petrolíferos y puertos de Daca, Dubái y Riad: en los miles de acuerdos comerciales que eligen el renminbi para mitigar riesgos. Se trata de una revolución desde la base, impulsada por el pragmatismo. Mientras tanto, el debilitamiento de la hegemonía militar estadounidense está reduciendo la resistencia externa a este proceso.

Conclusión

En una época de gran contienda, las oportunidades que forjan el destino de las naciones suelen quedar ocultas bajo la turbulencia. Un conflicto prolongado en Oriente Medio constituye un atolladero que debilita a Estados Unidos, una pesadilla para Europa y un duro golpe económico para aliados como Japón y Corea del Sur.

Sin embargo, para China, siempre que mantenga la claridad y la determinación estratégicas necesarias, este periodo podría representar una oportunidad estratégica sistémica y estructural. Ya está generando una fuerte presión externa que impulsa el cambio y ofrece una valiosa ventana de tiempo estratégica para abordar prioridades clave como la seguridad de las rutas de transporte de energía, el avance de la modernización industrial y la promoción de la internacionalización del renminbi.

En este momento, “negociar con la espada en la mano” [持剑经商] significa empuñar la “espada” de las nuevas energías y la manufactura mientras se realiza la “negociación” de la integración continental y la construcción de centros de cadena de suministro. Significa no preocuparse por las ganancias y pérdidas en un solo lugar, ni dejarse llevar por las tentaciones de los acuerdos a corto plazo, sino asegurar que cuando la balanza de la historia finalmente se incline, ya estemos del lado de mayor peso.

NOTA SOBRE INTELLISIA INSTITUTE

Nombre: Instituto Intellisia (海国图智研究院)
Fundado: 2015
Fundador y presidente: Chen Dingding (陈定定), profesor de Relaciones Internacionales, Universidad de Jinan; Decano Asociado, Instituto para la Iniciativa de la Franja y la Ruta y Estudios del Gran Área de la Bahía Guangdong–Hong Kong–Macao, Universidad de Jinan
Enfoque de investigación: Asuntos internacionales, especialmente las relaciones entre Estados Unidos y China, política exterior china, previsión de riesgos e IA / nuevas tecnologías en relaciones internacionales
Otros: Nombrado así por Haiguo Tuzhi (海国图志) de Wei Yuan, una obra emblemática del siglo XIX considerada como uno de los primeros estudios serios de China sobre el mundo occidental y una de las primeras llamadas a aprender del poder militar occidental. Perfiles recientes describen al instituto como un grupo de alrededor de 20 investigadores a tiempo completo.

(Fuente: Sinification)